ارتفاع بنك إنجلترا ، يقول إن المملكة المتحدة ربما تكون بالفعل في حالة ركود

رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 0.5 نقطة مئوية يوم الخميس.

فوك فالسيك | صورة SOPA | لايت روكيت | صور جيتي

لندن – صوت بنك إنجلترا على رفع سعر الفائدة الأساسي إلى 2.25٪ من 1.75٪ يوم الخميس ، أقل من الزيادة البالغة 0.75 نقطة مئوية التي كان يأمل كثير من المتداولين فيها.

تراجع التضخم في المملكة المتحدة بشكل طفيف في أغسطس ولكن عند 9.9٪ على أساس سنوي لا يزال أعلى بكثير من هدف البنك البالغ 2٪. شهدت الطاقة والغذاء أكبر مكاسب في الأسعار ، لكن التضخم الأساسي ، الذي يزيل تلك المكونات ، لا يزال عند 6.3٪ على أساس سنوي.

أخبار الاستثمار ذات الصلة

سي ان بي سي برو
يخفض Evercore ISI الهدف لنهاية العام لمؤشر S&P 500 حيث أن حديث الاحتياطي الفيدرالي المتشدد يزيد من فرص حدوث ركود

يتوقع بنك إنجلترا الآن أن يصل التضخم إلى الذروة عند أقل من 11٪ في أكتوبر ، انخفاضًا من التوقعات السابقة عند 13٪.

جاء المكاسب الأقل من المتوقع حيث قال البنك إنه يعتقد أن الاقتصاد البريطاني في حالة ركود بالفعل ، حيث توقع أن ينكمش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.1٪ في الربع الثالث ، بانخفاض عن توقعاته السابقة البالغة 0.4٪. وسيتبع ذلك انخفاضًا بنسبة 0.1٪ في الربع الثاني.

قال المحللون ، جنبًا إلى جنب مع جمعية أعمال غرفة التجارة البريطانية ، في وقت سابق إنهم يتوقعون دخول المملكة المتحدة في حالة ركود قبل نهاية العام. بالإضافة إلى صدمة أسعار الطاقة ، فإنها تواجه اختناقات تجارية بسبب Covid-19 و Brexit ، وانخفاض معنويات المستهلك ، وانخفاض مبيعات التجزئة.

خفض بنك إنجلترا سعر الفائدة الرئيسي ، المعروف باسم سعر البنك ، إلى 0.1٪ في مارس 2020 في محاولة لدعم النمو والإنفاق في بداية جائحة فيروس كورونا. ومع ذلك ، مع بدء التضخم في الارتفاع بشكل حاد في أواخر العام الماضي ، كان من أوائل البنوك المركزية الرئيسية التي بدأت دورة صعودية في اجتماع ديسمبر.

الزيادة السابعة على التوالي

كانت هذه هي الزيادة السابعة على التوالي التي أدت إلى ارتفاع أسعار الفائدة في المملكة المتحدة إلى المستويات التي شوهدت لآخر مرة في عام 2008.

وفي بيان لشرح قراره ، أشار البنك إلى التقلبات في أسعار الغاز بالجملة لكنه قال إن إعلان الحكومة عن حد لفواتير الطاقة سيحد من المكاسب الإضافية في تضخم مؤشر أسعار المستهلك. ومع ذلك ، قال إن هناك المزيد من المؤشرات منذ أغسطس / آب على “قوة مستدامة في التضخم الناتج محليا”.

وأضاف: “سوق العمل ضيقة والتكاليف المحلية وضغوط الأسعار لا تزال مرتفعة [energy bill subsidy] خفض التضخم على المدى القريب ، فهذا يعني أيضًا أن إنفاق الأسر من المرجح أن يكون أقل ضعفًا مما كان متوقعًا في تقرير أغسطس خلال العامين الأولين من فترة التوقعات “.

اختيارات الأسهم واتجاهات الاستثمار من CNBC Pro:

صوت خمسة أعضاء في لجنة السياسة النقدية لصالح زيادة 0.5 نقطة مئوية ، بينما صوت ثلاثة أعضاء على زيادة 0.75 نقطة مئوية أعلى التي توقعها الكثيرون. صوت عضو واحد لزيادة 0.25 نقطة مئوية.

وقال البنك إنه ليس على “مسار محدد مسبقا” وسيواصل تقييم البيانات لاتخاذ قرار بشأن حجم وسرعة وتوقيت تغييرات أسعار الفائدة المصرفية في المستقبل. صوتت اللجنة أيضًا لبدء بيع السندات الحكومية البريطانية المحتفظ بها في مرفق شراء الأصول فورًا بعد الاجتماع ولاحظت “ارتفاعًا حادًا في عائدات السندات الحكومية على مستوى العالم”.

يأتي قرار البنك على خلفية ضعف الجنيه البريطاني ، والتنبؤات بحدوث ركود ، وأزمة طاقة في أوروبا ، وبرنامج جديد للسياسة الاقتصادية من المقرر أن تقدمه رئيسة الوزراء الجديدة ليز تروس.

وصل الجنيه الإسترليني إلى أدنى مستوياته في عدة عقود مقابل الدولار هذا الأسبوع ، وتم تداوله دون 1.14 دولار حتى الأربعاء وانخفض إلى ما دون 1.13 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس. وقد انخفض بشكل كبير مقابل الدولار هذا العام وكان آخر مرة عند هذا المستوى في عام 1985. وارتفع بنسبة 0.2٪ بعد قرار بنك إنجلترا مع زيادة 0.5 نقطة مئوية في الاعتبار بالكامل.

كان انخفاض قيمة الجنيه ناتجًا عن مزيج من القوة في الدولار – حيث يتدفق المتداولون على الاستثمار الملاذ الآمن وسط تقلبات السوق العالمية ومع رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة الخاصة به – والتوقعات المتشائمة للاقتصاد البريطاني.

الميزانية المصغرة يوم الجمعة

من ناحية أخرى ، وضعت الحكومة المشكّلة حديثا في البلاد العديد من مقترحات السياسة الاقتصادية الهامة هذا الشهر قبل “الحدث المالي” ، ما يسمى بالميزانية المصغرة ، والتي سيتم الإعلان عنها رسميًا يوم الجمعة.

ومن المتوقع أن تشمل هذه التراجع عن الزيادة الأخيرة في ضريبة التأمين الوطني ، وتخفيضات في جباية الشركات ومشتري المنازل ، وخطط لإنشاء “منطقة استثمار” منخفضة الضرائب.

شدد تروس مرارًا وتكرارًا على الالتزام بخفض الضرائب في محاولة لتعزيز النمو الاقتصادي.

ومع ذلك ، فإن أزمة الطاقة تعني أيضًا أن الحكومة قد أعلنت عن حزمة إنفاق كبيرة للحد من الفواتير المرتفعة للأسر والشركات.

أظهرت البيانات المنشورة يوم الأربعاء أن حكومة المملكة المتحدة اقترضت 11.8 مليار جنيه إسترليني (13.3 مليار دولار) في الشهر الماضي ، وهو ما يقرب من ضعف التقديرات و 6.5 مليار جنيه إسترليني أكثر من نفس الشهر في عام 2019 ، بسبب ارتفاع الإنفاق الحكومي.

‘لحظة حاسمة’

وقال ديفيد بهاريير ، رئيس الأبحاث في مجموعة أعمال غرفة التجارة البريطانية ، إن البنوك واجهت “عملية توازن دقيقة” في استخدام أدوات رفع أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم.

وقال في مذكرة “قرار البنك برفع أسعار الفائدة سيزيد من المخاطر على الأفراد والمؤسسات المعرضين لأعباء الديون وتكاليف الرهن العقاري المتزايدة – مما يقلل ثقة المستهلك”.

“ستوفر الإعلانات الأخيرة عن سقف أسعار الطاقة الراحة للشركات والأسر ويجب أن تضع ضغطًا هبوطيًا على معدلات التضخم.”

وأضاف أن “البنوك التي تتطلع إلى خفض الطلب الاستهلاكي والحكومات التي تتطلع إلى تعزيز النمو يمكنها الآن أن تسير في الاتجاه المعاكس” ، مشيرا إلى أن البيان الاقتصادي القادم من وزير المالية يوم الجمعة كان “لحظة حاسمة”.

قال صامويل تومبس ، كبير الاقتصاديين في المملكة المتحدة في Pantheon Macroeconomics ، إن البنوك كانت ترتفع “بوتيرة معقولة” بالنظر إلى احتمالية انخفاض التضخم والركود الناشئ في الاقتصاد.

تتوقع Tombs زيادة قدرها 50 نقطة أساس في اجتماع البنك في نوفمبر ، حيث تتجه المخاطر إلى مكاسب قدرها 75 نقطة أساس بالنظر إلى صقور أعضاء اللجنة الثلاثة. وقال إنه من المرجح أن يتبع ذلك زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر ، مما يرفع أسعار الفائدة المصرفية إلى 3٪ بحلول نهاية العام ، مع عدم وجود زيادات أخرى في العام المقبل.

المملكة المتحدة ليست وحدها التي ترفع أسعار الفائدة لمحاربة التضخم. رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في وقت سابق من هذا الشهر ، بينما ارتفع البنك المركزي السويسري 75 نقطة أساس في وقت مبكر من يوم الخميس. زاد الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي نطاق سعر الفائدة القياسي بنفس المقدار يوم الأربعاء.

لماذا الغذاء غالي الثمن للجميع