مايو 16, 2022

ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في النشرة الإخبارية لشبكة CNN Business “Before the Bell”. لست مشتركا؟ يمكنك التسجيل هنا. يمكنك الاستماع إلى إصدار صوتي من النشرة الإخبارية بالنقر فوق نفس الارتباط.


لندن
سي إن إن بيزنس

عندما أُجبرت WeWork ، شركة الفضاء المكتبية التي كانت تحلق عالياً في السابق ، على ذلك إلغاء ظهورها الأول في وول ستريت في أواخر عام 2019 ، كان يُنظر إليه على أنه خطأ أكبر في عالم الشركات الناشئة.

لسنوات ، كانت الشركات الشابة التي تقدم وعودًا كبيرة تنهمر على الأموال من أصحاب رؤوس الأموال وغيرهم من المستثمرين من القطاع الخاص بينما تبلغ عن خسائر فادحة. الآن ، ذهب التفكير ، يجب أن يتغير ذلك.

لم تفعل.

ظل المستثمرون ، الذين تدفقوا بأموالهم أثناء التعافي من جائحة الفيروس التاجي ، يبحثون عن أماكن جديدة لإيقافها. بدا أن الشركات الناشئة التي تعهدت بالنمو السريع هي خيار رائع. ارتفعت الشركات الأمريكية المدعومة من رأس المال الاستثماري تقريبا 330 مليار دولار في عام 2021 – ضعف الرقم القياسي السابق تقريبًا من عام 2020.

بعد ما يقرب من ثلاث سنوات من فضيحة WeWork ، قد يكون هناك حساب حقيقي وشيك ، حيث تبدأ الظروف المالية التي ساعدت في تسهيل ازدهار الشركات الناشئة بالاختفاء.

تفصيلها: لأول مرة منذ سنوات ، أسعار الفائدة آخذة في الارتفاع ، مما يقلل من الحماس للاستثمارات المضاربة ويدفع المستثمرين إلى التخلص من ممتلكاتهم التقنية بشكل جماعي.

وفي الوقت نفسه ، يؤدي تقلب السوق إلى زيادة صعوبة طرح الشركات للاكتتاب العام. وهذا سيجعل من الصعب على أصحاب رؤوس الأموال وغيرهم من المستثمرين من القطاع الخاص الخروج من مناصبهم ، ويمكن أن يجعل الأمر أكثر صعوبة بالنسبة للشركات الناشئة في المراحل المتأخرة لتأمين التمويل.

هذا يظهر بالفعل في البيانات ، وفقًا لشركة أبحاث PitchBook. بينما لا تزال تقييمات الشركات الناشئة الناضجة مرتفعة ، إلا أنها انخفضت في الربع الأول مقارنة بعام 2021.

على الرادار: لا تزال الشركات ترغب في جمع الأموال من خلال طرحها للاكتتاب العام. بدء تشغيل توصيل البقالة Instacart ، إحدى الشركات الخاصة الأكثر قيمة في العالم ، بسرية تامة قدم للاكتتاب العام الأولي هذا الاسبوع.

لكنها لن تزيد بقدر ما كانت عليه قبل 12 شهرًا. عدلت Instacart تقييمها من ذروتها البالغة 39 مليار دولار إلى حوالي 24 مليار دولار في مارس ، مستشهدة باضطراب السوق الأخير.

قال PitchBook إن الاستثمارات في الشركات الناشئة في مراحلها الأولى تسير بشكل أفضل في الوقت الحالي ، لأن لديهم الكثير من الوقت قبل أن يحتاجوا إلى تقييم الاكتتابات الأولية. ولكن يمكن أن يتغير ذلك في “ربعين آخرين” إذا ظلت ظروف السوق سليمة ، مما يؤدي إلى بروز قشعريرة في النظام البيئي لبدء التشغيل بأكمله.

قال ماسا: لم يكن هناك تغيير في المزاج أكثر وضوحًا من مكالمة أرباح SoftBank الأخيرة. ضخ الرئيس التنفيذي ماسايوشي سون مليارات الدولارات في الشركات الناشئة في السنوات الأخيرة ، مما جعله المستثمر التكنولوجي الأبرز في العالم.

لكن يوم الخميس ، قالت سوفت بنك إن صناديق التكنولوجيا لديها خسرت أكثر من 27 مليار دولار في السنة المالية الأخيرة، إلى حد بعيد أسوأ أداء على الإطلاق. في عرض تقديمي ، أقر سون بالخسائر وتعهد بالبدء في اتباع نهج أكثر تحفظًا.

وقال إنه للمضي قدمًا ، ستكون المجموعة اليابانية العملاقة أكثر انتقائية بشأن الصفقات التي ستتخذها ، وستطرح معايير أكثر صرامة للاستثمارات الجديدة والتركيز على تحسين العوائد من شركات محفظتها.

لا يخفى على أحد أن انهيار البورصة كان وحشيًا. ولكن ما مقدار الأموال التي خسرها المستثمرون حقًا هذا العام؟

قام زميلي في CNN Business ، بول آر لا مونيكا ، بالحسابات. يحسب ذلك أكثر من 7 تريليون دولار من القيمة السوقية تم محوها من الأسهم القيادية في S&P 500.

المؤشر منخفض بما يقرب من 18٪ منذ نهاية ديسمبر. هذا يضعه بالكاد فوق مستويات السوق الهابطة ، مما يشير إلى انخفاض بنسبة 20 ٪ من أعلى مستوى إغلاق أخير.

انخفض مؤشر داو جونز بأكثر من 13٪ هذا العام. في غضون ذلك ، كان مؤشر ناسداك المركب ذو التقنية العالية في سوق هابطة منذ شهور. لقد انخفض بنسبة 27 ٪ حتى الآن في عام 2022.

وقالت مجموعة Bespoke Investment Group أن ذلك يجب أن يدق أجراس الإنذار.

وفقًا لبيانات من شركة الأبحاث ، انخفض مؤشر ناسداك بأكثر من 20 ٪ في أيام التداول الثلاثين الماضية. لقد حدث انخفاض بهذا الحجم 11 مرة فقط من قبل. تسعة من هذه الانخفاضات كانت “مرتبطة بفترة ركود” ، وفقًا لمجلة بيسبوك.

ما يقرب من 3 تريليونات دولار من انخفاض القيمة السوقية لمؤشر S&P 500 يأتي من قطاع التكنولوجيا. تراجعت أسهم شركات التكنولوجيا الرائدة مثل Apple و Microsoft و Amazon و Alphabet المالكة لشركة Google و Meta و Tesla من شركة Facebook.

Netflix ، الذي انخفض بأكثر من 70٪ ، هو الأسوأ أداءً في S&P 500 هذا العام.

تعرض قطاع العملات المشفرة لصدمة كبيرة هذا الأسبوع عندما جاء ما يسمى بـ “العملات المستقرة” – التي تدعم الاقتصاد الرقمي كمتاجر ذات قيمة – غير مرتبطة ، وهي لحظة غير مسبوقة أشعلت موجة من البيع الذعر.

استقر المزاج قليلاً في الـ 24 ساعة الماضية. تعافت التيثر ، وهي واحدة من أكثر العملات المستقرة شيوعًا ، في الغالب من الانخفاض المفاجئ يوم الخميس ويتم تداولها الآن بسعر يقل قليلاً عن دولار واحد. نظرًا لأن Tether مصمم ليتم استرداده مقابل 1 دولار في أي وقت ، فقد ساعد ذلك في استعادة الثقة في النظام.

يتم تداول Bitcoin فوق 30،000 دولار مرة أخرى ، بزيادة أكثر من 9٪ في الـ 24 ساعة الماضية. ارتفعت Coinbase ، أبرز شركة تشفير متداولة علنًا ، بنسبة 16٪ في تداول ما قبل السوق يوم الجمعة بعد انزلاقها بنسبة 44٪ في وقت سابق من الأسبوع.

لكن المخاوف لا تزال قائمة عملات مستقرة حسابية مثل TerraUSD، التي تستخدم الهندسة المالية للحفاظ على ربط عملتها بالدولار بدلاً من الاعتماد على الاحتياطيات الفعلية. تم تداول TerraUSD مؤخرًا بسعر 18 سنتًا – وهو ما يقل بمقدار 82 سنتًا عما ينبغي أن يكون عليه ، بناءً على وعده للمستثمرين.

يؤدي هذا إلى إبقاء متداولي العملات الرقمية على حافة الهاوية بينما يتصارعون مع الخسائر التي تدمر العين ، ويعزز الدعوات إلى المنظمين للتدخل بإشراف أفضل.

قال دينيس كيلير ، الرئيس التنفيذي لشركة Better Markets ، في بيان يوم الخميس: “إن مذبحة العملات المشفرة والتقلبات وتدمير الثروة على مدار الأيام والأسابيع القليلة الماضية هي أعلام حمراء فيما يتعلق بالتهديدات التي تتعرض لها حماية العملاء والاستقرار النظامي من خلال استثمارات العملات المشفرة”.

تقوم شركة Honest بالإبلاغ عن النتائج قبل فتح أسواق الولايات المتحدة.

اليوم أيضًا: استطلاع رأي المستهلك في جامعة ميشيغان لنشر مايو في الساعة 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي.

يأتي الأسبوع المقبل: الأرباح من كبار بائعي التجزئة ، بما في ذلك Home Depot و Walmart و Lowe’s و Target و Kohl’s.