مايو 23, 2022
إلى حد كبير أي شخص يريد وظيفة يمكنه الحصول عليها. الاقتصاد حار لدرجة أن الأسعار ترتفع أسرع من أي وقت مضى منذ الثمانينيات. سوق الإسكان مشتعل. المستهلكون ينفقون بجنون.
ومع ذلك نستمر في سماع كلمة “ركود اقتصادي“كأنها عام 2007 مرة أخرى. ما الذي يعطي؟

الحقيقة هي أننا ربما لسنا في حالة ركود الآن (على الرغم من إمكانية حدوث ذلك) ، ولكن هناك الكثير من الدلائل على أن أحدها قاب قوسين أو أدنى.

التوقيع 1. يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة

كان التضخم متفشياً ، وأداة الاحتياطي الفيدرالي لمحاربة ارتفاع الأسعار تكمن في قدرته على رفع أسعار الفائدة. هذا يجعل الاقتراض أكثر تكلفة ويبطئ الاقتصاد – عن قصد.

ليست كل فترات الركود هي نفسها.  إليك ما يمكن أن يحدث للاقتصاد والأسواق

المشكلة هي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان مخادعًا للغاية في وقت متأخر عن رفع أسعار الفائدة. كان التضخم مصدر قلق متزايد طوال عام 2021 ، لكن البنك المركزي بدأ رفع أسعار الفائدة فقط في مارس 2022. لذلك يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى اللحاق بالركب – واتخاذ إجراءات أكثر صرامة مما لو كان قد بدأ في رفع أسعار الفائدة العام الماضي.

رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية أكبر ارتفاع منفرد في الأسعار منذ 22 عامًا.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول هذا الشهر أن البنك المركزي سيواصل رفع أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في ختام كل اجتماع حتى يرضي أن التضخم أصبح تحت السيطرة – ومن ثم سيواصل الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مقابل فترة.

بنك الاحتياطي الفيدرالي مقتنع بأنه يستطيع رفع أسعار الفائدة دون إغراق الاقتصاد في الركود. لكن هذا ما يسمى بالهبوط الناعم ثبت أنه بعيد المنال في الماضي ، وكثير تعتقد بنوك وول ستريت سيهندس الاحتياطي الفيدرالي ركودًا للتغلب على التضخم.

تسجيل 2. سوق الأسهم في وضع بيع كل شيء

الخوف الشديد هو الشعور السائد في وول ستريت هذا العام. مؤشر الخوف والطمع لشبكة سي إن إن بيزنس متوسط ​​ستة من أصل 100.
تم القضاء على أكثر من 7 تريليونات دولار من سوق الأسهم هذا العام
بعد أن سجل ارتفاعات قياسية في أوائل كانون الثاني (يناير) ، فقد سوق الأسهم ما يقرب من خمس قيمته – مما أدى إلى انخفاض الأسهم بالقرب من منطقة السوق الهابطة. ال ناسداك (COMP) هو بالفعل في عمق السوق الهابطة. أكثر من لقد تبخر 7 تريليون دولار من سوق الأوراق المالية هذا العام.

خوفًا من أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى تآكل أرباح الشركات ، يتجه المستثمرون نحو الخروج.

هذه أخبار سيئة لخطط تقاعد الناس. إنها أيضًا أخبار غير مرحب بها لعدد من المستثمرين الذين يعتمدون على السوق للحصول على الدخل ، بما في ذلك المتداولين اليوميين الذين اعتمدوا على نمو سوق الأسهم في خط مستقيم تقريبًا خلال الجزء الأفضل من العقد. كما أنه ليس رائعًا بالنسبة إلى معنويات المستهلك.

على الرغم من أن أقلية من الأمريكيين تستثمر بنشاط في سوق الأوراق المالية ، عندما يرون بحرًا من اللون الأحمر بجوار شريط CNN أو على شاشات هواتفهم ، فإن ذلك منح الناس تاريخيًا وقفة. ثقة المستهلك انخفض إلى أدنى مستوى له في 11 عاما في مايو.

من المحتمل أن تكون هذه أخبار سيئة للاقتصاد ، لأن الإنفاق الاستهلاكي يشكل أكثر من ثلثي الناتج المحلي الإجمالي لأمريكا.

التوقيع 3. سوق السندات

عندما لا يكون المستثمرون مهتمين جدًا بالأسهم ، فغالبًا ما يتحولون إلى السندات. ليس هذه المرة.

سندات الخزانة الأمريكية الآمنة تشهد عمليات بيع. عندما تنخفض أسعار السندات ، ترتفع العوائد – وترتفع عوائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات تصدرت 3٪ هذا الشهر لأول مرة منذ 2018.
إلى متى سيستمر التضخم؟  الجواب يكمن في الماضي

يحدث هذا عادةً عندما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي المعدلات – ارتفاع تكلفة الاقتراض يجعل السندات أقل قيمة عندما تنضج ، لذا فإن دفع الفائدة الأعلى على السندات (العائد) سيساعد في تعويضها وجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين.

تم بيع السندات أيضًا حيث قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي فك محفظته الضخمة من سندات الخزانة التي كان يشتريها منذ الوباء لدعم الاقتصاد.

مع بيع السندات وتزايد خوف المستثمرين من الانكماش الاقتصادي ، تتقلص الفجوة بين عوائد السندات قصيرة الأجل وطويلة الأجل. عوائد سندات الخزانة لمدة عامين ارتفعت لفترة وجيزة أعلاه تلك المدرجة في السند القياسي لمدة 10 سنوات في مارس لأول مرة منذ سبتمبر 2019. ما يسمى انعكاس منحنى العائد سبق كل ركود منذ عام 1955 ، مما أدى إلى ظهور “إيجابية زائفة” مرة واحدة فقط ، وفقًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو.

التوقيع 4. الفوضى في جميع أنحاء العالم

لا شيء من هذا يحدث في الفراغ. تواصل روسيا غزوها المميت لأوكرانيا ، الذي تسبب في توقف سلاسل التوريد و أرسل أسعار الطاقة إلى السقف. تواصل الصين إغلاق بعض أكبر مدنها حيث لا تزال حالات الإصابة بفيروس كوفيد عالية. وأدى نقص العمالة إلى ارتفاع الرواتب ومنع التدفق الطبيعي للبضائع حول العالم.
تواصل روسيا تهديد الدول الأوروبية من خلال إغلاق شحنات الطاقة ، مما قد يغرق اقتصادات الاتحاد الأوروبي في الركود. لقد تباطأ الاقتصاد الصيني بشكل كبير لأنها تحافظ على العمال في المنزل كجزء من سياستها الخالية من Covid.

ما يحدث في الخارج يمكن أن يمتد إلى الولايات المتحدة أيضًا ، مما يضر بالاقتصاد الأمريكي في أسوأ وقت ممكن.

ما يجب القيام به

حسنًا ، قد يكون الركود قريبًا. هنا ماذا او ما ليس يجب القيام به: الذعر.
حتى لو كان الركود أمرًا لا مفر منه ، فليس هناك ما يدل على مدى شدته. لكن التخطيط للأسوأ لا يضر أبدًا. هنا طرق قليلة يقول المستشارون الماليون يمكنك حماية أموالك من الانكماش.

تأمين وظيفة جديدة الآن: مع بطالة منخفضة للغاية ووفرة من فرص العمل ، إنه سوق للباحثين عن عمل. يمكن أن يتغير ذلك بسرعة في حالة الركود.

استفد من طفرة الإسكان: إذا كنت على الحياد بشأن بيع منزلك ، فقد يكون هذا هو الوقت المناسب لإدراجها في القائمة. ارتفعت أسعار المساكن في الولايات المتحدة بنسبة 20٪ تقريبًا على أساس سنوي ، لكن معدلات الرهن العقاري آخذة في الارتفاع أيضًا ، مما سيؤدي في النهاية إلى كبح الطلب.

ضع بعض النقود جانباً: من الجيد دائمًا أن يكون لديك أصول سائلة – نقود ، صناديق أسواق المال ، إلخ – لتغطية الاحتياجات العاجلة أو حالات الطوارئ غير المتوقعة.

أخيرًا ، بعض النصائح الحكيمة لأي سوق: لا تدع عواطفك تسيطر عليك. تقول المخططة المالية المعتمدة ماري آدم: “ابق مستثمرًا ، وكن منضبطًا”. “يُظهر التاريخ أن ما يفكر فيه الناس – أو حتى الخبراء – بشأن السوق عادة ما يكون خاطئًا. أفضل طريقة لتحقيق أهدافك طويلة المدى هي الاستمرار في الاستثمار والالتزام بتخصيصك.”

– ساهم أليسون مورو من CNN Business وجين سهادي في هذا التقرير.